«Яблочные» перспективы. Как Apple сумела удивить Уолл-стрит

В четверг, 2 мая, корпорация Apple опубликовала финансовый отчет за второй квартал 2024 года. Прибыль технологического гиганта превысила ожидания Уолл-стрит, хотя общая выручка снизилась на 4%, а продажи iPhone - на 10%. Тем не менее, инвесторы восприняли информацию позитивно и устроили ралли в акциях компании, которые выросли на 6% после публикации отчетности.

Finam.ru рассказывает, чем вызван оптимизм инвесторов Apple, и каковы перспективы «яблочной» корпорации.

Уолл-стрит не увидел большой проблемы в падении продаж iPhone на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как объясняют эксперты, оно связано с тем, что в прошлом году главное устройство Apple, на которое приходится примерно половина продаж, активно раскупали из-за неудовлетворенного спроса в пандемию и снятия ковидных ограничений в Китае. Особое внимание привлекли результаты корпорации в Поднебесной.





Как пишет Bloomberg, несмотря на то что Apple теряет позиции на китайском рынке, он по-прежнему важен, и на него приходится 18% от общих продаж компании.

Генеральный директор Apple Тим Кук заявил, что доходы от iPhone в материковом Китае выросли «согласно отчетам» до корректировок, связанных с перебоями в цепочке поставок из-за ковида в 2022 году. Глава корпорации отметил, что у Apple хорошие долгосрочные перспективы в Китае.

Данные китайского правительства о регистрации новых устройств показали, что продажи iPhone сильно упали за первые два месяца года, в то время как аналитики Counterpoint Research отметили снижение продаж в марте в Китае на 19%.

По словам аналитика Counterpoint Чарльза Муна, в этом году в Китае лучше продавались новые модели, что привело к повышению средней отпускной цены за смартфон. Это объясняет, как объем продаж компании мог снизиться, в то время как выручка выросла.

По оценкам Counterpoint, мировая средняя цена Apple за второй квартал составила $900, достигнув нового максимума. При этом на новые модели приходилось около 80% продаж в первом квартале 2024 года.

Основной причиной ослабления Apple на китайском рынке эксперты считают возрождение ее главного конкурента компании Huawei, которая заявила о шестикратном росте продаж своих смартфонов в Китае во втором квартале 2024 года.

«Я вижу, что многие люди в Китае переходят в средний класс. Нам явно есть над чем работать. Я думаю, что в прошлом квартале он был и остается самым конкурентным рынком в мире», - прокомментировал ситуацию Тим Кук.

Многие эксперты считают, что на руку Apple будет играть добавление функций генеративного искусственного интеллекта в устройства. Большинство технологических гигантов, включая Amazon, Google и Microsoft, уже выпустили собственные чат-боты и другие продукты на базе ИИ.

Тим Кук впервые открыто заговорил о планах корпорации в этом направлении.

«Мы верим в преобразующую силу и перспективность искусственного интеллекта и считаем, что у нас есть преимущества, которые будут отличать нас в эту новую эпоху, включая уникальное сочетание бесшовной интеграции оборудования, программного обеспечения и сервисов Apple; инновации Apple, наш ведущий в отрасли нейронный движок м неизменное внимание к конфиденциальности», - прокомментировал глава корпорации.

Известно, что Apple ведёт переговоры с OpenAI для лицензирования новых технологий, которые могут быть доступны уже в iOS 18.

Как ожидается, больше новостей о внедрении ИИ в продукты Apple мы узнаем уже в июне на конференции разработчиков WWDC. Как отмечает Yahoo, аналитики надеются, что генеративный искусственный интеллект может запустить очередной суперцикл продаж iPhone. Но пока новая технология, похоже, не стимулирует продажи конкурирующих смартфонов от Samsung и Google.

Главным преимуществом, затмившим падение продаж iPhone и обеспечившим ралли, стало объявление Apple о рекордном обратном выкупе акций на $110 млрд. Как отмечает CNBC, за последние три года Apple ежегодно одобряла выкуп на $90 млрд. Программы обратного выкупа являются дополнительным преимуществом для инвесторов, поскольку сокращают количество акций компании в обращении и тем самым повышают доходность будущих дивидендов для инвесторов.

По оценке Quartz, за последнее десятилетие Apple потратила на выкуп акций больше всех технологических компаний, выделив на него с 2012 года $650 млрд. Руководство корпорации также увеличило размер дивидендов на 4%.

В этом году цена акций Apple снизилась на 10%, однако эксперты позитивно оценивают дальнейшие перспективы компании. Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ, отмечает , что 7 мая будет представлена новая линейка планшетов iPad. Они не обновлялись уже 2 года и в прошлом квартале показали снижение продаж на 17%. Ожидается, что выход этих моделей вернет продажи к росту.

По мнению Когана, Apple продолжает вселять уверенность в своих инвесторов и не собирается сдавать позиции, несмотря на сложности в Китае и регуляторное давление в мире.

Виталий Кононов, аналитик Freedom Finance Global, подчеркивает, что Apple превысила ожидания по прибыли и выручке, представила оказавшийся лучше консервативных ориентиров аналитиков прогноз на текущий квартал, объявила рекордный обратный на $110 млрд, а также увеличила дивиденды. Сегодняшняя динамика акций Apple, вероятно, окажет заметную поддержку широкому рынку.

Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global, отмечает, что выручка Apple за отчетный период сократилась на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $90,8 млрд, при консенсусе $90,2 млрд (-4,9% за год). Наиболее успешными оказались результаты направления сервисов, где рост выручки на 14,2% за год до $23,9 млрд заметнее всего превзошел прогнозы.

По мнению эксперта, рентабельность бизнеса Apple показывает опережающие темпы роста, что в текущих макроусловиях и при продолжающейся диверсификации производственной цепочки выглядит обнадеживающе. Ориентиры Apple на текущий квартал в целом совпали с ожиданиями инвесторов. Прогнозируется рост совокупной выручки на 1–3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при консенсусе 1,5%.

Игорь Додонов , заместитель руководителя отдела анализа акций ФГ "Финам" , в своем обзоре пишет, что восстановление рынка смартфонов, огромная база лояльных пользователей, регулярный выпуск новых устройств будут способствовать стабильному росту бизнеса Apple в долгосрочной перспективе. «Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» для акций Apple и их целевую цену на уровне $ 197. Потенциал роста равен 13,9%», - говорится в обзоре.

Хотите покупать американские акции? «Финам» предоставил доступ к инструментам рынка США — клиенты, использующие счет «Сегрегированный Global» имеют доступ к более чем 20 000 акций и опционов.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.