Инвестиции в реальный сектор

Долгосрочное и среднесрочное инвестирование в российские компании по принципам Б.Грема с корректировкой на ликвидность, волатильность, риски российского рынка.

Выбираются компании на 3-5 лет, с целью отсутствия налоговых обязательств или получения налогового вычета за долгосрочное владение, при этом основные критерии отбора:

1. Компании, имеющие рост натуральных показателей деятельности

2. Компании, имеющие умеренные долговые обязательства

3. У менеджмента есть планы развития компании или возможность поглощения конкурентов

4. ROE компаний значительно больше ставки рефинансирования на 3-5 летнем горизонте.

5. Компании выплачивают дивиденды (по возможности).



После февраля 2022 года ряд принципов, а также дивидендных ожиданий изменились. Основное направление остается без изменений. По мере возможности работать России на открытом рынке принципы будут возвращаться к первоначальным.