Пугающие прогнозы ЦБ, нагревающаяся экономика и “горькие” цены на какао - основные события недели

В России закончилась шестидневная рабочая неделя. Впереди - длинные выходные, которые продлятся с 28 апреля по 1 мая. За это время можно осмыслить произошедшие в стране и мире события. Например, то, что ЦБ РФ дал сигнал о возможном сохранении ключевой ставки на уровне 16% до конца года, что является достаточно высоким показателем и отражает жесткие меры регулятора по борьбе с инфляцией. Либо заявления президента РФ Владимира Путина на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) о пересмотре итогов приватизации и налогах. Но, возможно, кому-то покажутся более важными другие события: приближающий дивидендный сезон, укрепление рубля и даже рост цен на какао. Подробнее об этом и не только - в обзоре Finam.ru.

За прошедшую неделю вышел большой блок информации, характеризующей экономику страны. Самое главное событие - заседание совета директоров Банка России, на котором было принято решение сохранить ключевую ставку на текущем высоком уровне в 16% годовых . Для рынка данное событие не стало новостью. Аналитики в один голос заранее предупреждали, что сюрпризов от ЦБ ждать не стоит. Однако на паре моментов все-таки стоит заострить свое внимание. Во-первых, Ц ентробанк допустил, что ставка, возможно, будет высокой до конца года. А, во-вторых, был ухудшен прогноз по инфляции. Ожидается, что к декабрю годовая инфляция снизится до 4,3-4,8% вместо прежнего прогнозного коридора 4-4,5%.





По словам экспертов, ставку могут поднимать и дальше как для борьбы с инфляцией, так и для создания более сложных условий для получения кредитов на фоне признаков перегрева российской экономики. Об этом, в частности, на днях написало агентство Bloomberg со ссылкой на доклад МВФ, в котором подчеркивался рекордно низкий уровень безработицы в России.

Тем не менее российская экономика продолжает успешно развиваться. Так, неделю назад МВФ сделал прогноз по росту ВВП РФ на 3,2% в 2024 году, а на этой - Минэкономразвития оценило этот же показатель в 2,8% . Возможно, у многих возникнет соблазн все списать на массированное наращивание обороноспособности страны на фоне СВО на Украине, но нужно принимать во внимание и другие факторы: сильный рынок труда и быстрый рост заработной платы способствуют росту потребительских расходов.

В то же время российские власти предупредили граждан, что ожидать укрепления рубля не стоит, так как на конец текущего года курс доллара должен превысить отметку 98. Пока же, отметим, что “россиянин” показывает признаки сопротивления. 26 апреля он даже укрепился до максимума за месяц. Согласно данным на валютном рынке Мосбиржи, доллар сейчас стоит чуть больше 92 рублей. И после майских праздников усиление рубля может продолжиться вплоть до 90 за доллар, не исключают эксперты.

Одним из факторов, который будет благоволить российской валюте, станет продление правительством РФ требования о продаже валютной выручки сроком на год - до 30 апреля 2025 года. А вот давление на нацвалюту может усилить возможное расширение санкций. Напомним, что сейчас Евросоюз обсуждает 14-й по счету пакет санкций , в котор ы й может войти запрет на российск и й СПГ. Немаловажно и то, что США и ЕС до сих пор ведут дискуссию о способе конфискации замороженных активов России. На сегодняшний день известно, что Палата представителей США приняла законопроект о конфискации российских денег. Но закон еще должны утвердить Сенат и президент.

В Кремл е на действия Запада прореагировали готовностью судиться “бессрочно” и принимать аналогичные контрмеры. Также власти РФ дали ответ российскому бизнесу относительно пересмотра итогов приватизации 90-х годов. На ежегодном съезде РСПП президент Владимир Путин заявил , что этого не будет. В то же время он дал понять, что государство готовит для предпринимателей более «справедливую налоговую нагрузку».

Говоря о справедливости, на уходящей недел е инвесторы в целом остались довольны вознаграждениями, которые им посулили компании. Впереди дивидендный сезон - он продлится с мая по август 2024 года. О готовящихся выплатах уже сообщили ММК, “Сбер”, “ЛУКОЙЛ”, МТС, “Северсталь” и другие. Предполагается, что всего российские публичные компании должны выплатить 3,2 трлн рублей, из которых, по мнению экспертов, свыше 400 млрд рублей вернется на рынок акций, и этот приток в размере до 10 дневных объемов торгов акциями на Московской бирже окажет дополнительную поддержку рынку.





Одним из вариантов возврата денег на рынок от выплаты дивидендов служат покупки акций компаний, выходящих на IPO. Такой шанс инвесторам недавно предоставили американский Rubrik и российский “МТС-Банк”.

IPO - первичное публичное размещение акций на рынке. Во время IPO компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести бумаги. Поучаствовать в IPO можно через брокера “Финам”.

Заметим, что на рынке есть компании, акции которых уже давно знакомы инвесторами и пользуются у них большим спросом. Но даже в таких условиях эмитенты не стоят на месте и занимаются поиском новых рынков. Среди них - “Норникель”. ГМК пошла на такой шаг вынужденно, под воздействием санкций. Она заявила, что собирается построить в Китае медный завод . Аналитики назвали это решение “изящным” и “экономически выгодным”, хотя инвесторы восприняли его неоднозначно.

И все же самым неприятным событием в мире стало возобновление роста цен на какао. Агентство Bloomberg предупредило всех сладкоежек, что колебания цен стали просто “сумасшедшими”. Показатель волатильности цен достиг самого высокого уровня с 1977 года, то есть почти за 50 лет. Цены уязвимыми к колебаниям делает уход трейдеров с рынка, объяснило агентство. Фьючерсы уже в этом году подорожали примерно на 160%, так как из-за плохого урожая в Западной Африке в мире ощущается острая нехватка бобов.





Особенно ощутимо удорожание могут почувствовать на себе японцы, ведь какао-бобы - импортируемый продукт, а местная валюта иена сейчас выглядит очень слабой . В конце недели она опустилась выше отметки 155 по отношению к доллару, достигнув нового 34-летнего минимума.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками