Портфель Инвестора. 1 месяц

При первоначальных подключениях к стратегиям люди часто выбирают высокодоходные стратегии, те что на первой странице «Выбор стратегии». Но по истечении 3-4 лет становится очевидным, что высокодоходные стратегии часто сопряжены с высокими просадками, и это заставляет переключаться с одной стратегии на другую, потом на третью, и так далее.
 По истечению времени люди могут начать задумываться, а есть ли стратегии, в которые можно вложиться на долгие годы, которые могут быть комфортными и в то же время давать доходность выше инфляции и вкладов в банки.
 Таких комфортных стратегий достаточно много. Но найти их на Комоне непросто. В данном блоге автор отобрал 10 подобных стратегий, основываясь на следующих критериях:
 - по-возможности, понятное описание стратегии (какие инструменты использует, в каких пропорциях, есть ли плечи). Если нет описания - такие стратегии не рассматривались;
 - просадка <10% (просадки 25% - это недопустимо, с учетом того, что с течением времени просадки могут достигать все новых и новых максимумов!);
 - плата за автоследование не более 4% (По мнению автора, плата 6% - это перебор);
 - одна стратегия от одного автора.
 Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало.
 А теперь посмотрим итоги февраля, затем рассмотрим реакцию на кризис.
   СтратегияДоходностьЯнварьФевраль 
 31.01.202028.02.202031.01.2020коэфф.%
Русский купец30.12%17.31%10.9016-9.84%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель62.95%49.42%10.9170-8.30%
Консервативный инвестор52.85%56.01%11.02072.07%
Мега фонд106.19%91.63%10.9294-7.06%
Сбалансированная опт79.31%81.83%11.01411.41%
Портфель Перспективный – мини7.83%3.84%10.9630-3.70%
Без плечей 2018-03-0717.27%14.85%10.9794-2.06%
Казначейская25.98%25.33%10.9948-0.52%
Депозит + New40.21%40.04%10.9988-0.12%
Накопительная на 3 года55.87%56.00%11.00080.08%
Индексы Акций     
MCFTR5245.64750.1710.9056-9.44%
IMOEX3076.652785.0810.9052-9.48%
Индекс государственных облигаций     
RGBITR578.19573.2510.9915-0.85%
  
 И в виде графика (люблю графическое представление – оно нагляднее).
 
﻿

 Мы видим, что индексы акций упали примерно на -9,5%, и те стратегии, где доля акций большая, близки по показателям. Те стратегии, где акций меньше, или их нет – показали меньшее падение. И две стратегии показали рост.
 Рассмотрим подробнее влияние кризиса за последнюю неделю, в интервал 21/02/2020 – 28/02/2020.
   СтратегияДоходность, %ПросадкаКратность
 21.02.202028.02.2020коэфф.%MCFTR
Русский купец34.18%17.31%0.8743-12.57%121.7%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель64.07%49.42%0.9107-8.93%86.4%
Консервативный инвестор58.92%56.01%0.9817-1.83%17.7%
Мега фонд107.72%91.63%0.9225-7.75%75.0%
Сбалансированная опт80.60%81.83%1.00680.68%-6.6%
Портфель Перспективный – мини7.75%3.84%0.9637-3.63%35.1%
Без плечей 2018-03-0717.85%14.85%0.9745-2.55%24.6%
Казначейская26.51%25.33%0.9907-0.93%9.0%
Депозит + New40.70%40.04%0.9953-0.47%4.5%
Накопительная на 3 года56.83%56.00%0.9947-0.53%5.1%
Индексы акций     
MCFTR5297.574750.170.8967-10.33%100.0%
IMOEX3106.032785.080.8967-10.33%100.0%
Индекс государственных облигаций     
RGBITR586.56573.250.9773-2.27%22.0%
  
 Только одна стратегия в плюсе. И на фоне общего падения это странно и непонятно. Но я не знаю, в какие инструменты вкладывается эта стратегия, и поэтому никаких соображений на этот счет у меня нет.
 Индексы акций упали на -10,3%.
 Если акций в портфеле 100% (на «все», без плечей), то падение стратегий должно быть примерно такое же. И это наглядно видно на стратегии Русский купец. В последней колонке введен параметр «Кратность MCFTR», для данной стратегии он составил 121%, что означает падение в 1,21 раза больше, чем индекс акций. Что не очень хорошо.
 У стратегии УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель в составе портфеля 85% акций, и падение составило 86% (0,86) от индекса акций. Что соответствует ожиданиям.
 У стратегии Мега фонд в составе портфеля 65% акций, а падение составило 75% (0,75) от индекса акций. Что тоже не очень хорошо.
 У трех стратегий - Консервативный инвестор, Портфель Перспективный – мини, Без плечей 2018-03-07, падение составило меньше, чем ожидалось, что хорошо.
 У трех последних облигационных стратегий, как и должно быть, просадка намного меньше, чем у индекса акций. И что еще интереснее – просадка меньше, чем у индекса государственных облигаций!
  
 В целом все происходит примерно так, как и должно быть.
  
 И это относится также к стратегиям Комона, в которых авторы используют плечи (заемные средства).
 Рассмотрим две известные стратегии с плечами:
   СтратегияДоходность, %ПросадкаКратность
 21.02.202028.02.2020коэфф.%MCFTR
Хомяк разумный1488.42%1019.33%0.7047-29.53%285.8%
ИИС Эльбрус479.83%361.95%0.7967-20.33%196.7%
  
 У Хомяка разумного просадка почти в три раза больше, чем индекса акций. Когда я еще не вел свои стратегии, и был подключен к Хомяку, я делал коэффициент следования 0,3, чтобы не было плечей. Вероятно так это и сейчас. На всякий случай скажу, что к Андрею я отношусь уважительно, но выражал свою озабоченность большими плечами.
 У ИИС Эльбрус просадка в два раза больше индекса акций. А вот это непонятно – в своем блоге Плечо и как его использовать автор писал «в течении 85 процентов времени по стратегии плечо не превышает 50 процентов»! И еще «использовать это плечо в нужный момент». Возможно автор в обсуждении своей стратегии объяснял сегодняшнюю ситуацию, а может быть объяснит здесь, в обсуждении.
  
 Не знаю, что будет на следующей неделе (месяце). Но в случае продолжения падения, каждый, кто выбирал стратегию, должен нести сам ответственность за свой выбор, а не перекладывать все на «дядю» (Комон, авторов стратегий и пр.). А выдерживать долго и большие просадки очень тяжело, по своему опыту кризисов 1998 и 2008 годов. Собственно поэтому я против «плечей», и даже против 100% вложения в акции. Я за разумные варианты, когда акций 30% - 70%, а остальное – облигации.
 
 Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.
  Добавлено 2 марта 2020, 19:16
Была допущена ошибка в расчетах индексных стратегий. Их данные обновляются значительно позже остальных стратегий.
 Итоги за февраль:
 Консервативный инвестор -2,57%
 Сбалансированная опт -0,57%
 (отрицательная доходность за февраль).

АКЦИИ

ОБЛИГАЦИИ

ПРОСАДКА

ВЫБОР СТРАТЕГИИ

Вы немножко поторопились с расчётом доходности Сбалансированная опт. Это индексная стратегия и её пересчитали позже с учётом данных 28.02. Её результат в феврале - 0,55%. А с 21.02 - 1,28%.

Ответить

howtotrade
02.03.2020
И с Консервативным инвестором та же история.
0
Ответить
- Top300Shuld
  02.03.2020
  Спасибо! У себя пересчитал, Итоги за февраль: Консервативный инвестор -2,57% Сбалансированная опт -0,57% (отрицательная доходность за февраль).
  0
  Ответить
  - howtotrade
    02.03.2020
    Самое интересное, что для Сбалансированной опт цифры завтра улучшатся, так как фьючерсные стратегии за 28.02 не загрузились, а они плюсовые.
    0
    Ответить
    - howtotrade
      03.03.2020
      После загрузки всех данных Сбалансированная опт -0,12% (февраль по 28.02) и -0.85% с 21.02 по 28.02
      0
      Ответить
    - Top300Shuld
      03.03.2020
      Зачем же тогда даются цифры, если они потом несколько раз корректируются? Уж лучше с задержкой, но сразу правильные.
      0
      Ответить
    - howtotrade
      05.03.2020
      Цифры считаются автоматом на существующим данным, это сбои в загрузке данных.
      0
      Ответить

Финам рекомендует

Моя лента

Темы

СТРАТЕГИЯ

НЕФТЬ

BRENT

ТРЕНД

ИНВЕСТИЦИИ

ФИНАМ

ОБЗОР

АКЦИИ

ЯН АРТ

Стратегия	Доходность	Январь	Февраль
	31.01.2020	28.02.2020	31.01.2020	коэфф.	%
Русский купец	30.12%	17.31%	1	0.9016	-9.84%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель	62.95%	49.42%	1	0.9170	-8.30%
Консервативный инвестор	52.85%	56.01%	1	1.0207	2.07%
Мега фонд	106.19%	91.63%	1	0.9294	-7.06%
Сбалансированная опт	79.31%	81.83%	1	1.0141	1.41%
Портфель Перспективный – мини	7.83%	3.84%	1	0.9630	-3.70%
Без плечей 2018-03-07	17.27%	14.85%	1	0.9794	-2.06%
Казначейская	25.98%	25.33%	1	0.9948	-0.52%
Депозит + New	40.21%	40.04%	1	0.9988	-0.12%
Накопительная на 3 года	55.87%	56.00%	1	1.0008	0.08%
Индексы Акций
MCFTR	5245.6	4750.17	1	0.9056	-9.44%
IMOEX	3076.65	2785.08	1	0.9052	-9.48%
Индекс государственных облигаций
RGBITR	578.19	573.25	1	0.9915	-0.85%

Стратегия	Доходность, %	Просадка	Кратность
	21.02.2020	28.02.2020	коэфф.	%	MCFTR
Русский купец	34.18%	17.31%	0.8743	-12.57%	121.7%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель	64.07%	49.42%	0.9107	-8.93%	86.4%
Консервативный инвестор	58.92%	56.01%	0.9817	-1.83%	17.7%
Мега фонд	107.72%	91.63%	0.9225	-7.75%	75.0%
Сбалансированная опт	80.60%	81.83%	1.0068	0.68%	-6.6%
Портфель Перспективный – мини	7.75%	3.84%	0.9637	-3.63%	35.1%
Без плечей 2018-03-07	17.85%	14.85%	0.9745	-2.55%	24.6%
Казначейская	26.51%	25.33%	0.9907	-0.93%	9.0%
Депозит + New	40.70%	40.04%	0.9953	-0.47%	4.5%
Накопительная на 3 года	56.83%	56.00%	0.9947	-0.53%	5.1%
Индексы акций
MCFTR	5297.57	4750.17	0.8967	-10.33%	100.0%
IMOEX	3106.03	2785.08	0.8967	-10.33%	100.0%
Индекс государственных облигаций
RGBITR	586.56	573.25	0.9773	-2.27%	22.0%

Стратегия	Доходность, %	Просадка	Кратность
	21.02.2020	28.02.2020	коэфф.	%	MCFTR
Хомяк разумный	1488.42%	1019.33%	0.7047	-29.53%	285.8%
ИИС Эльбрус	479.83%	361.95%	0.7967	-20.33%	196.7%

Портфель Инвестора. 1 месяц

Комментарии