wisemerlin

wisemerlin
Рейтинг
Онлайн
сейчас на сайте
Регистрация
20 мая 2011
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Фундаментальный анализ
Российские акции
Зарубежные рынки
Инвестиционный портфель

+5
18 марта, 12:52

Всевидящее око

Приветствую всех! Боги Финама заметили нас и выпустили обзор в позитивном ключе. Не мог не поделиться. https://www.youtube.com/watch?v=BGrORNV11Y8 Немного смущает характеристика стратегии как консервативной, но все, конечно, относительно... 
+3
2 августа 2018, 10:49

Choppy market

Наверное неслучайно термин "Choppy market" является чуть ли не ругательным у трейдеров и управляющих всего мира. Есть конечно специалисты по работе на нем, но в целом... Рынок беспощадно распиливает все попытки заработать, а маленький успех сменяется небольшим провалом. Хотя по сравнению с коллегами за океаном, у нас-то все хорошо. Там Фейсбук и Твиттер по 20% за день плющат, а тут только Яндекс пытается иногда соответствовать... Полгода пилы - народ начал привыкать. А есть ли вообще шансы сделать что-то на таком рынке? Или снова на депозит до лучших времен? Ставочки-то хоть и не растут, но уж точно не падают уже давно. Я такой рынок если и не люблю, то, по крайней мере, уважаю. В отличие от мощных трендовых движей, когда реально важная информация рынком игнорируется (все побежали и я побежал) такой Choppy рынок гораздо более адекватно реагирует на события и лучше считает и прогнозирует. Поэтому те микротренды, которые формируются сейчас намного более информативны, чем во времена бега быков или миграций медведей. Сила, демонстрируемая сейчас Татнефтью и Новатэком говорит о перспективах на конец года намного больше, чем лихорадочные метания по Сберу или ГП. Собственно,... 
+2
21 мая 2018, 14:04

Нефть со всеми вытекающими...

Еще недавно судьба черного золота и бюджета страны казалась ясной и понятной: 50 - 60 за брент = "стабильность" в периоде. И вот на тебе... 80! Участники рынка вдруг ощутили, что прежняя точка опоры куда-то подевалась и вопрос "что делать-то?!?" повис в воздухе. Можно подумать, тот факт, что цена нефти - спекулятивный параметр, стало известно только сейчас... Вспомнить хотя бы, как цена держалась выше 100 до конца 2014, когда перепроизводство жижи уже зашкаливало. Фундамент фундаментом, но это лишь долгосрочный ориентир для инвестора. Реальный мир иной, а в нем сейчас все еще продолжается серьезная игра на повышение нефти. Причины разные и не последняя из них - масштабное высвобождение средств из инструментов с фиксированным доходом. Эти "горячие" деньги подогревают другие рынки и процесс пока далек от завершения... Я однако оптимист умеренный и считаю, что новые факторы на рынке как в спектакле появляются каждый в свое время. Просто негатив по нефти еще за кулисами. Тем не менее, мой осторожный прогноз говорит о том, что брент перешел в новый ценовой диапазон "90-60-90" всерьез и кто знает как надолго. Думаю что по крайней мере до конца... 
+4
25 апреля 2018, 17:56

Немного про облигации и не только

Казалось бы, при чем тут облигации - у нас же в портфеле акции? Так, да не так. Все в мире сильно взаимосвязано, переплетено... Доходность 10-летних US Treasures достигла уровня 3% годовых. Вроде бы - ни о чем, а тем не менее это - серьезное изменение глобального рынка по сравнению с прошедшими годами. С одной стороны, инструменты с фиксированным доходом уже не смотрятся так печально как еще год-два назад, когда только ленивый не конвертировал бонды в стоки. 3% это на уровне или даже выше среднеисторической планки со всеми вытекающими: (Вывод 1) ожидать перетока капиталов на рынки акций в масштабах прошлых годов более не стоит. А значит, придется обходиться тем, что есть, поскольку все же 3% - слишком мало для обратного перетока в бонды пока экономика растет. Тут еще как не вспомнить про leverage. Леверидж при 3% уже не "торт". Для наращивания плечей нужны более веские основания, чем раньше. А вот с основаниями есть проблема, о которой далее... Ну и главное для нашего дела: ставка альтернативной доходности для акций за год выросла на 30%! А это значит, что для сохранения акций на уровнях даже годовалой давности (грубо) требуется прогноз их роста на 30% больше, чем тогда.... 
+5
28 марта 2018, 11:35

Тяжелый день?

Закрытие Америки с обвальным падением фишек "новой экономики" повергло в трепет инвесторов по всему миру включая, конечно, наших... Неделю назад я писал о возможности такого сценария. Увы и ах - ровно так и выходит. Повышение ставки ФРС, а тут еще вкупе с торговой войной с Китаем... Нонсенс конечно - термин "Кимерика" не на пустом месте родился. Две крупнейшие экономики настолько переплетены, что такая война, будь она реальной, являла бы собой войну правой руки с левой. Пока все это смотрится как фейк в политических целях и просто не стоит того, чтобы делать инвестиционные решения на его основе. Что же остается? Перегретый Nasdaq получил "холодный душ" и подтверждение от монетариев, что экономика растет в хорошем темпе. Вчерашний залив весьма похож на поиск второго дна роботами крупных спекулянтов и, я думаю, дает шансы сформировать позиции в лидирующих бумагах с высокими показателями роста на среднесрок (Micron, Alibaba, Nvidia, Square,... далее везде). А у нас то что? А у нас нефть, штурмующая 70 за баррель, снижение ключевой ставки, и ясные перспективы ее дальнейшего снижения (+5% к инфляции - это запредельно для экономики, претендующей на рост).... 
+3
21 марта 2018, 16:10

Весна идет

Уже два месяца наш рынок пребывает в странном нервном состоянии. Хаотичные движения намекают на недостаток идей. Но, похоже, настало время наконец-то увидеть за деревьями лес. Тем более, что политика постепенно отходит на второй план. Впереди - назначения в правительстве и дивидендный сезон. Оба фактора потенциально позитивные. Нефть (наше все) - тоже формирует восходящий тренд... Казалось бы, ракета - на старт! Рынок, однако, не спешит. Подъем ставки ФРС сегодня может спровоцировать краткосрочную негативную реакцию инвесторов(у них -сегодня, у нас - завтра), но это явно ненадолго - экономика США слишком уж в хорошей форме. Наши спекулянты могут попробовать конечно прогнуть, но решение ЦБ по ставке в пятницу (а там -0,25% или даже -0,5% весьма вероятно) должно охладить их пыл. Собственно, низкая ставка и есть тот самый позитив, которого не хватает нашим акциям. Чем ближе к дивидендам и чем ниже альтернативная ставка доходности, тем сильнее сжимается пружина. Так что я думаю, весна все-таки будет... и на нашем рынке акций - тоже. 
+4
6 марта 2018, 16:16

На волне успеха - 3 года

Наконец-то дошли ручки написать - стратегии "На волне успеха" 3 года!! Разные периоды случилось застать: от эйфории до паники. Корабль тем не менее идет своим курсом... +93,57% за три года - много или мало? Если взять индекс ММВБ как ориентир (+30,58%), вроде ОК. Но давайте не забудем любимые дивиденды - ММВБ Total return показал +49,53% (в нем конечно НДФЛ не учитывается, но тем не менее все же ближе к правде). Почти в 2 раза удалось превысить планку. Для меня это - успех. Целью стратегии всегда ставил индекс + 2 депозитных доходности. Посчитаем. Средняя ставка (в банках первого уровня) оценочно 2015 - 10,5%, 2016 - 9,5%, 2017 - 8%. Итого х2 получаем 56%. 30,58% + 56% = 86,58%. Мы - в графике! Не все однако так безоблачно. Фондовый рынок - это риск. Просадку начала 2017 отработали на троечку. Не было нужды в таких потерях. Преувеличенные надежды на некоторые дивидендные бумаги подвели. Но выводы сделаны и мы идем дальше, а дальше - новые вершины, а за ними следующие... Главное - держаться разумных правил, но быть гибкими, ибо рынок упрямства не прощает! Но несмотря на все сложности, соотношение доходности и риска на фондовом рынке считаю лучшим из прочих. Готов и... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.